某证券账户债券兑付应收金额＝债券兑付权益价格*该证券账户持有的债券兑付权益数量
对于回购质押券的兑付，本公司在兑付清算日仅根据已出库的兑付权进行资金清算。当日未能兑付而滞留在质押库内的兑付权，本公司将在标准券足额的情况下逐日将兑付权出库，并根据已出库的兑付权进行资金清算，直至全部兑付为止。
3、交收违约金清算
如结算参与人T日发生欠库或者证券交收违约，本公司将进行欠库扣款、证券交收违约待处分资金，并收取欠库违约金、证券交收违约金，清算金额并入首次清算净额。
欠库相关内容请参阅本指南第三部分“回购质押品管理”第5节“质押券欠库处理”；证券交收违约相关内容请参阅本指南第四部分“风险管理”第2节“证券交收违约处理”。
4、国债场内分销及公司债网上发行的清算
对通过上证所系统完成的国债场内分销及公司债网上发行，本公司将上证所传送分销数据和网上发行数据计算结算参与人T日认购应付金额以及主承销商的应收金额，并纳入首次清算净额。
（二）二次清算
由于国债和公司债等其它债券的兑息登记日即为清算日，本公司需根据证券交收、变更登记的结果计算上述债券兑息应收金额，因此本公司在完成当日证券交收、变更登记处理后计算上述债券兑息应收金额，并进行二次清算。相关结果并入当日清算，并形成结算参与人T日担保交收的最终净应收或净应付资金净额，但不影响已完成的待交收结果。上述债券兑息应收金额的计算公式如下：
某证券账户债券兑息应收金额＝债券兑息权益价格*该证券账户持有的债券兑息权益数量
对于回购质押券的兑息，本公司按原出质账户生成明细债券兑息权，并与质押库外的债券兑息一并清算，形成当日的二次清算金额。
[案例1]
T日某结算参与人竞价交易系统交易应付资金5000万，综合电子平台现券交易应付资金800万（国债500万、公司债300万），当日隔夜回购应付资金1500万，隔夜回购购回应收资金700万，上日无欠库、无证券交收违约，当日欠库扣款100万，证券交收违约待处分资金200万，当日国债兑付45万、兑息8万，公司债兑息6万。假设所有交易的费用为零。
处理结果如下：
（1）当日欠库因是首日欠库，不收欠库违约金。
（2）当日证券交收违约收取违约金：证券交收违约金＝200万*0．1％＝0．2万
（3）T日该结算参与人首次清算金额为：－5000－800－1500＋700－100－200－0．2＋45＝－6855．20（万）
（4）T日该结算参与人二次清算金额为：8＋6＝14（万）
（5）T日该结算参与人当日最终净收付金额＝－6855．20＋14＝－6841．20（万），为净应付。
三、交收处理
为控制本金风险，本公司根据首次清算结果对公司债等其它债券和综合电子平台（包括隔夜回购交易和到期购回）的国债实施待交收处理。
（一）正常交收
T日交收时点，本公司根据T日证券交易清算结果，以证券账户为单位，将应付证券从卖出方证券账户代为划拨到结算参与人证券交收账户后，将结算参与人应付证券从结算参与人的证券交收账户划拨至结算系统证券集中交收账户。
T日完成T－1日所有证券交易、有效认购的资金交收后，结算参与人结算备付金账户内剩余可用资金不小于T日其所有证券交易首次资金清算后的应付净额，或者T日其所有证券交易资金首次清算后为净应收的，本公司将该结算参与人的应收证券从本公司的证券集中交收账户划拨至该结算参与人证券交收账户，完成本公司与结算参与人之间不可撤销的证券交收，并代为划拨至相应买入方证券账户。
如果结算参与人应付证券不能足额划付至结算系统证券集中交收账户，对于已经收到的债券，本公司将按先竞价交易系统、后综合电子平台的顺序交付给应收债券参与人；对于应付债券缺口部分，本公司将实施按本指南“第二部分清算和交收”“三、交收处理”“（四）延迟交付”的相关安排对综合电子平台部分应收债券参与人延迟交付。
（二）待交收
对于参与人首次清算为净应付且备付金账户资金余额不足的，本公司进行待交收处理。
1、待交收品种
本公司对部分债券品种实施待交收处理，具体包括：国债（仅限于在综合电子平台挂牌的品种）、公司债等其它债券。
2、待交收顺序
除上述债券类待交收品种外，本公司亦对部分非债券类品种实施待交收处理，具体包括：ETF、买断式回购、权证。当符合待交收条件的结算参与人同时有多个待交收品种交易净增证券时，本公司按以下顺序确定待交收证券：综合电子平台国债、ETF和买断式回购、公司债等其它债券、权证，直至满足该结算参与人T日待交收目标价值。
对综合电子平台交易净增国债，本公司按先隔夜回购到期购回、后现券交易和隔夜回购交易的顺序进行待交收；对于公司债等其它债券，本公司按先综合电子平台、再竞价交易系统大宗交易、后竞价交易系统普通交易的顺序进行待交收。对于同类业务，本公司按上证所发送本公司的成交序列号由后往前的顺序进行处理。
3、待交收处理原则
对T日有待交收目标价值的结算参与人，本公司根据当日成交记录计算参与人名下每个证券账户的所有待交收品种的清算净额，以确定拟被待交收的证券账户；之后，在已确定的拟被待交收证券账户内，计算每个证券账户各待交收品种的净增数量，并按上述已确定的顺序进行待交收处理。
（1）确定拟被待交收证券账户的范围
本公司将所有待交收品种交易清算轧差为净付款的证券账户确定为拟被待交收的证券账户。计算公式如下：
T日某证券账户所有待交收品种交易的“净收付款”＝（买入ETF份额的清算应付款－卖出ETF份额的清算应收款＋ETF申购的现金替代－ETF赎回的现金替代＋并入当日清算的现金差额（有正负）＋T日买入并用于申购ETF份额的组合证券的清算应付款－T日赎回ETF份额并卖出相应组合证券的清算应收款）＋（国债买断式回购融券交易清算应付款—国债买断式回购融资交易清算应收款）＋（买入权证的清算应付款－卖出权证的清算应收款）＋（买入综合电子平台国债的清算应付款—卖出综合电子平台国债的清算应收款）＋（买入公司债等其它债券的清算应付款＋该账户的证券交收违约待处分资金－卖出公司债等其它债券的清算应收款—该账户的证券交收违约待处分资金返款）
