贷款的利与弊：

　　一、弊，利息压力。政策无疑具有决定性作用，一定要最大限度的利用政策的优惠（例如：公积金贷款，某种情况下在基准利率的基础上打七折等等）。利息到底有多重？有很多人惧怕利息，认为那是无端的浪费。殊不知：由于贷款总额是固定的，是不会随着岁月而递增的，尽管利率会有所起伏（在一定的区间内），但是综合考虑通货膨胀和经济发展的因素，其实利息并不可怕。

　　二、利，货币扩张（乘数效应）。试举一例：某人有一百万现金，意欲购房（非自住），恰好有一百万/套的房子出售。有两种方案：1、全部现金买一套。月租金两千元（并非精确的市场价格，仅示意而）。长期收益是：房屋的增值部分和全部的租金；2、分别用五十万购买（即首付五十万，贷款五十万）两套。假设月供（显然需要精确测算，这里也只是示意而已）与租金相等，便不再会有任何额外负担（其实，长期而言，由于租金有上涨的趋势，而月供的上下浮动则很有限。因此早晚会出现房租相对于月供的净收益。在此，姑且忽略不计。）。那么长期收益是：两套房子的增值部分。再假设：房价十年翻一番。那么十年之后，第一种方案的收益为：100万（增值）+2000*12*10（租金）=124万；第二种方案的收益为： 100万（增值。其实，应该小于100万。因为：10年月供之和+剩余贷款本金一定会大于贷款总额50万。具体的数字需精确计算。既然前面已经将房租相对于月供的净收益忽略不计，在此也做同样的处理。）+100万（增值）=200万。即使考虑租金会逐年递增（甚至也是十年翻一番），数量也很有限（不过36万）。两相对比，优劣立判（只算大数，忽略了细微出入）。那么唯一的不确定因素就是：房价能否十年翻一番（即年均递增约7%）？？？这一问题的解答，需要：知识、理论、阅历、经验，更需要智慧（这就是理财的核心价值）。基于中国和北京的特定时空条件，愚以为，肯定不止翻一番！！！

　　贷款（也称举债，自然是在力所能及的范围内），是迅速（相对于人生而言的合理期限，绝不是一朝一夕）致富的——不二法门！！！原理：优秀资产的增值率（如果是创业的话，那么就是创新事业的创收速率）一定会远远大于贷款利率。

　　贷款的技巧：1、最低首付。最大限度利用杠杆效应；2、最长年限。尽最大可能降低目前的月供，减轻现实的资金压力。拉长（时间）并加重（数量）的利息负担如果用长远眼光来看，根本——微不足道。如果你对保险业熟悉的话，就会知道在投资类保险中，保险公司承诺的多年以后的较为可观的回报，其实远远不及你投保期间所投入资金的正常市场回报（其间的差额就是保险公司的巨额利润）。

　　买哪里的房子？由于目前处于房地产发展的初期，房地产价格呈现普涨的态势，因此不必过于计较房屋的位置。力所能及——就是原则。而且我认为，特定城市的外围房价应该比中心房价涨幅更高。道理很简单：由于城市的扩张，城市的不同区域的发展程度之间的差距不是越来越大而是越来越小。外围房价在初期肯定是价值洼地，随着区域整体的快速发展，上升的幅度空间和速率都会较大、较快。试想：是发达的美国的经济发展速度更快，还是发展中的中国的经济发展速度更快？不言自明！！！

　　有了余钱之后，是否提前还贷？当然——不！！！还贷解决的是利息压力的问题。但是还有比利率更高回报的投资渠道——股票。长期而言，股市的回报率（也就是企业的盈利速率）一定高过贷款利率，这也就是为什么企业会去银行贷款的原因。

　　股票与房地产可以形成投资“接力”：小钱买股票，等待积累到一定规模（超过首付）之后，便可考虑出卖股票去买房。

　　我投资房地产的一个优势：一定的自由支配时间。从考察买房，到收房装修，再到招募出租（而且几乎一年一个周期），是需要耗费一定的时间和精力的。并非每个人都适合。

　　我可能会积累一定的财富，但那一定是——很久以后的事情了。

　　其余八种理财工具之所以不适合我，理由如下：

　　储蓄和债券。皆属债权债务关系。债券可能会稍优于储蓄。储蓄最大的优点——本息安全（风险几乎为零），但是中国的债券（不论是国债还是企业债）其安全性几乎可以与储蓄媲美，且利率较高。但是，此二者对我而言具有最大的风险，风险来自于无时不在的、不可回避的通货膨胀。纵览市场经济几百年发展史，通货膨胀如影随形。通货膨胀的直接后果就是货币贬值。再安全的本金保护制度，对于通货膨胀而言也是无能为力的。可以直言：最必然的无可争议的风险——大量、长期持有现金！！！储蓄和债券，仅仅是现金的变种（多了那么一点点微不足道的利息）。固定的利率是不能适应飞速发展的经济形势的。股权是所有权，企业的运作是与通货膨胀在第一时间零距离接触的，是凌驾在通货膨胀之上的。企业的利润可以在天上飞，而储蓄和债券的利息则只能在地上爬。股票如船，水（通货膨胀下的价格）涨船高。而储蓄和债券如石，水落石出。