【作者简介】
郭雳，北京大学、美国康奈尔大学，副教授。
【注释】本文系中国证监会《行政体制改革框架下的金融执法体制创新》与教育部《金融市场全球化下的中国金融监管体系研究》（07JZD0010）课题成果之一。
http://www.sec.gov/about/whatwedo.shtml#org>，最后访问时间:2008年9月9日。
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实质上，制定法要求依据行政机关听证会后的记录，来确定每一案件的裁决。See 5 U．S．G．554(a).
《联邦行政程序法》在557节（b）款中，就建议性裁定另有一项普遍性的规定：“如果作决定的行政机关没有主持接收证据、主持听证的职员，或没有依本编556节规定有资格主持听证的职员，应先提出一个建议性的决定”。
马龙：《美国行政裁决程序基本构成》，载罗豪才、应松年主编：《行政程序法研究》，中国政法大学出版社1992年版，第135页。
366 U．S．919 (1961).
参见马江河、马志刚：《美国SEC行政执法机制研究》，载《证券市场导报》2005年10月号，第21页。
参见《
证券法》第
9条，《证券交易法》第25条，《公共事业控股
公司法》第
24条，《信托契约法》第332（a）条，《投资
公司法》第
43条，《投资顾问法》第213条。
American Power & Light Co．v．SEC, 325 U．S．385, 388 (1945).
该节规定：“制定法规定可以进行审查的行政机关和没有其他充分救济的行政机关最终行动要接受司法审查。无法直接接受审查的行政机关初步、程序性或中间性行动或裁定，在行政机关的最终行动被审查后才可审查。”关于“最终行动”的定义，参见Abbott Lab v．Gardner, 387 U．S．136, 148-154 (1967).
Silver v．New York Stock Exch, 373 U．S．341 ,357-358 (1963).
K Davis, Administrative Law Treaties, p．414 (1983).
329 U．S．90 (1946).
603．F．2d 1126, 1143 (1979).
340 U．S474 (1951).
188 F．2d 100;1951 U．S．App．LEXIS 4048; Fed. Sec．L．Rep．(CCH) P90, 503 (1951).
837 F．2d 1099; Fed．Sec．L．Rep．(CCH) P 93588 (D．C．Cir．1988).
