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使用事件分析的方法首先要确定所要研究的事件，以及该事件的影响力所覆盖的时间区间。这个时间区间是一般被称为事件发生期（event window），它至少要包括事件发生日以及事件发生后的日子。如果怀疑事件发生之前消息有泄漏，那么还应该包括事件发生前的日子。
2.1.1外资并购案例样本来源
数据来源于香港理工大学中国会计与金融研究中心和深圳市泰安信息技术有限公司联合开发的《中国股票市场研究数据库》(China Stock Market & Accounting Research ,简称CSMAR),该数据库按照国际标准数据库 (CRSP和COMURSTAT)的调整技术计算个股收益率,对于上市公司的红利、配股、拆细等因素都进行了相应的调整 ,使得回报率数据具有可比性和可信性。另外样本选择与WIND资讯所提供的具有外资并购法人股的上市公司也不尽相同。
2.1.2单个样本结果
▲ 上海贝岭（600171）
上海贝岭股份有限公司于2001年10月24日在上海证券报上公告: 第二大股东上海贝尔有限公司通知：2001年10月23 日，上海贝尔有限公司的中方股东代表和外方股东阿尔卡特公司的代表共同签署了 《上海贝尔公司股权调整备忘录》。双方一致同意将原上海贝尔有限公司由中外合资企业改制为外商投资股份有限公司，更名为上海贝尔阿尔卡特有限公司。阿尔卡特股东占50%+1股，中方股东占50%-1股。根据上述备忘录，公司第二大股东将变更为上海贝尔阿尔卡特有限公司，其性质为外商投资股份有限公司。上海贝尔有限公司持有公司法人股共计111373600 股，将由上海贝尔阿尔卡特有限公司持有。上海贝尔阿尔卡特的建立使阿尔卡特成为第一家在中国把所有业务整合到单一公司内的国际电讯供应商。为了实现这一目标，阿尔卡特在中国进行了一系列“战略性举动”。自1983年阿尔卡特开始进入中国至今已建立了17家合资和独资企业，2000年初，阿尔卡特又把其亚太总部设在上海，此次收购上海贝尔，是通过收购上市公司母公司股权，间接控股上市公司，使其今后在中国上市成为可能。考察并购前20个交易日到披露后20个交易日的股价变化。从理论上讲，股价的变化反映了投资者的预期，如果股价上涨，说明投资者认为并购事件为股东带来了价值。从图1～2来看，阿尔卡特收购上海贝尔的公告在10月24日宣布的前后20天时间内，上海贝岭积累的非正常收益明显增加。
▲航天长峰（原PT北旅600855）
1995年8月14日，日本五十铃汽车公司和日本伊藤忠商事株式会社公告：通过协议买卖的方式,于1995年8月11日一次性购买了北京旅行车股份有限公司发行在外的普通股(非流通法人股)4002万股,其中五十铃汽车公司2401.2万股,伊藤忠商事1600.8 万股。股权登记已办理完结，并郑重承诺:此次购买之股份,自股权登记之日起8年内不向中国法人或个人 转让。从图3～4来看，航天长峰在收购消息公布日的前后20天内有较大的非正常收益。
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